高盛發布人形機器人報告 速騰聚創等港股公司入選核心供應鏈
http://www.sharifulalam.com 2025-02-26 10:02 來源：證券時報網
高盛集團（Goldman Sachs）近日發布最新機器人行業研報：Global Automation: Humanoid Robots III: The supply chain dynamism（人形機器人系列III：核心供應鏈）(以下簡稱《報告》）。《報告》梳理的全球人形機器人核心產業鏈企業，入選企業包括特斯拉、英偉達、Open AI等，而中國企業方面，則有華為、小米、速騰聚創等企業入選。
《報告》聚焦人形機器人行業發展動態，對人形機器人本體和供應鏈公司圖譜進行了梳理。其中，供應鏈公司被細分為基礎模型、靈巧手、視覺（攝像頭、激光雷達等）、線性執行器、GPU/CPU、傳感器等九大類目。
高盛認為，當前人形機器人產業鏈中最引人注目的投資機會集中在供應鏈組件領域。隨著行業從研發階段逐步邁向量產階段，各大機器人制造商對高質量組件的需求日益增長，為供應鏈企業帶來了前所未有的發展機遇。
《報告》還指出：全球人形機器人行業發展迅猛，預計于2025年進入量產階段；隨著大量供應鏈上市公司已公開宣布進入或進一步拓展人形機器人相關業務，一個全面的全球人形機器人生態鏈正在形成。預計到2035年，隨著全球人形機器人需求的快速增長，在基礎情景下可能將釋放出380億美元的潛在市場規模，而在最樂觀的情景下，這一數字有望達到2050億美元。
在供應鏈梳理中，又細分為基礎模型、線性執行器、GPU/CPU、旋轉執行器、靈巧手、視覺(攝像頭、激光雷達等)等，以國內企業為主。在基礎模型方面，高盛看好特斯拉、英偉達、OpenAl、Alphabet、Meta、科大訊飛、華為；在視覺領域，高盛看好大疆(Livox)、奧比中光、速騰聚創等；而在靈巧手方面，速騰聚創同樣入選；在線性執行器方面，高盛則看好三花智控、北特科技、 杭州新劍機電、綠的諧波等。
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